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本文最后更新于:2022年7月24日 晚上

第一部分 经济学基础

第一章 市场需求、供给和均衡价格

第1节 市场需求

需求是在一定时间内和一定价格条件下,消费者对某种商品或与服务愿意而且能够购买的数量。
市场需求是在一定时间内、一定价格条件下和一定的市场上所有的消费者对某种商品或服务愿意而且能够购买的数量。

替代品价格同向变化;互补品价格反向变化;

需求曲线:需求与价格之间呈反方向变化的关系.
由于消费者收入和消费者偏好等因素的变化引起需求的相应变化,这种变化表现为需求曲线的位移。
通常情况,商品价格不变,消费者偏好增强、消费者个人收入增加、替代品价格上涨、互补品价格下降使需求曲线向右上平移。

1-1需求曲线

第2节 市场供给

供给是某一时间内和一定价格水平下,生产者愿意并可能为市场提供某种商品或服务的数量。市场供给是所有生产者供给的总和。

影响供给的主要因素:
1.产品价格;2.生产成本;3.生产技术;4.预期 ;5.相关产品的价格;6.其他因素

供给曲线:供给与价格之间呈同方向变化的关系。
由于价格以外的其他因素如成本变动引起供给的相应变动,这种变动表现为供给曲线的位移
通常,产品价格不变,生产成本降低、生产技术提高会导致供给曲线向右平移。

1-2供给曲线

第二章

第三章

第四章 市场结构理论

第1节 市场结构的类型

市场类型划分的标准是市场的竞争程度和垄断程度

将市场分为完全垄断市场(1家)、寡头垄断市场(几家)、垄断竞争市场(有差别)和完全竞争市场(无差别)。

完全竞争市场:每个生产者和消费者都只能是市场价格的接受者。
垄断竞争市场:产品具有差别性,生产者可以对价格有一定的程度的控制;进入或退出市场比较容易
寡头垄断市场:对价格有较大程度的控制权;进入困难;
完全垄断市场:只有一个生产者,因而是价格的决定者;没有合适替代品;进入非常困难;

第2节 完全竞争市场上生产者的行为

一、行业的供求曲线及企业的需求曲线

1、整个行业(D)的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线;
2、个别企业(d)的需求曲线是一条平行于横轴的水平线。

4-2完全竞争企业需求曲线

二、完全竞争企业的收益曲线

在完全竞争市场上,边际收益=平均收益=单价;
单个企业的平均收益线AR、边际收益线MR、需求曲线是同一条线。(即三线合一

4-2完全竞争企业平均收益、边际收益和需求曲线

三、完全竞争企业产量决策的基本原则

决策原则:边际收益MR=边际成本MC,此时的产量为最优产量。

第3节 完全垄断市场上生产者的行为

一、完全垄断市场和企业的需求曲线

完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线,二者完全相同,均是一条向右下方倾斜的曲线,斜率为负。

二、完全垄断企业的收益曲线

在完全垄断市场上,企业的平均收益AR=单位产品的价格P
企业的边际收益MR<平均收益AR,原因是单位产品价格随着销售量的增加而下降。

所以边际收益曲线位于平均收益曲线的下方,而且比平均收益曲线陡峭。如图示(口诀:二指

4-3完全垄断企业需求曲线

三、完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则

4-3完全垄断企业需求曲线2

1.完垄企业产量和价格决策的基本原则:边际收益=边际成本
2.完垄企业在价格决策时,也必须考虑到产品的市场需求状况。
3.在完全垄断条件下,企业向市场供应的产品数量较少,完垄企业为获超额利润,把价格定在边际成本之上,对供给量进行限制(饥饿营销)。
4.完全垄断企业和完全竞争企业的成本曲线是相同的。
5.完全垄断市场上,不存在供给曲线。只有完竞企业有供给曲线。

四、完垄企业定价的一个简单法则

1.在边际成本上的加价额占价格的比例,应该等于需求价格弹性倒数的相反数
2.垄断企业索取的价格超过边际成本的程度,受制于需求价格弹性。

五、价格歧视

价格歧视也叫差别定价,对同一产品,规定不同的价格。

1、一级价格歧视:是企业对每一单位产品都按消费者所愿意支付的最高价格出售。即企业对不同的购买者所购买的每一个批量单位的产品收取不同的价格。
2、二级价格歧视:是指按不同价格出售不同单位产量,但每个购买相同数量的购买者支付的价格相同。即批发价
3、三级价格歧视:建立在不同的需求价格弹性的基础上,即分组,对各组消费者收取不同的价格。如大学生寒暑假回家和返校所享受的火车硬座优惠票价。

实行价格歧视基本条件:1、必须有可能根据不同的需求价格弹性划分出两组或两组以上的不同购买者;2、市场必须能有效隔离,同一产品不能在不同市场间流动

通过价格歧视,企业可以对缺乏弹性的市场定高价,实行少销厚利;而对高弹性的市场用较低的价格,薄利多销,以增加总收益。即弹性与价格反比

企业实行价格歧视的基本原则是:不同市场的边际收益相等并且等于边际成本。

第4节 垄断竞争市场和寡头垄断市场上生产者的行为

一、垄断竞争市场上生产者的行为

垄竞市场上企业的需求曲线是向右下方倾斜的。

4-4完竞、完垄、垄竞企业需求曲线比较

垄竞企业的需求曲线和完垄企业的需求曲线相比比较平坦,而和完全竞争企业的水平形状的需求曲线相比比较接近。

二、垄竞市场上企业需求曲线的类型(垄竞有2种需求曲线

4-4垄竞企业2种需求曲线

三、垄竞企业决策原则

边际收益=边际成本

四、寡头垄断企业的行为

行业边际收益等于行业边际成本

第五章 生产要素市场理论 5.21

第1节 生产者使用生产要素的原则

一、生产要素的含义与分类

生产要素是指用于生产物品与劳务的投入,包括劳动、资本、土地、企业家才能等。

二、生产者对生产要素的需求是引致需求和联合需求。

  1. 引致需求:生产者对生产要素的需求是从消费者对最终消费品的需求中间接派生出来的,所以也称为“派生需求”。

    引致需求反映了生产要素市场和产品市场之间的联系。消费者需求曲线会影响生产要素的价格,生产者在产品市场和生产要素市场上所处的市场状态也影响生产要素的需求,并最终影响生产要素的价格。

  2. 联合需求:是指生产者对生产要素的需求具有相互依赖性,联合需求也称为“复合需求”。联合需求的后果是,对每一种生产要素的需求数量将取决于所有生产要素的价格,同时也受到其他生产要素需求数量的影响。各生产要素之间存在互补性和一定程度的替代性

三、生产者使用生产要素的原则

  1. 边际物质产品(MPP)【也称边际产量】:是指增加单位要素投入所带来的产量增量
  2. 边际收益产品(MRP):是指增加单位要素使用所带来的收益的增量边际收益产品=边际物质产品×边际收益
  3. 边际产品价值(VMP):是指增加单位要素投入所增加的价值边际产品价值=边际物质产品×产品价格
  4. 边际要素成本(MFC):是指增加单位要素投入所增加的成本边际要素成本=边际物质产品×边际成本
  5. 平均要素成本(AFC):是指平均每单位要素投入的成本。平均要素成本=总成本/要素投入总量。

所有生产者使用要素的原则:边际收益产品=边际要素成本。注意“要素”。6=6

第2节 完全竞争生产者对生产要素的需求

一、完全竞争生产者的要素供给曲线及要素需求曲线

5-2完竞生产者的要素供给曲线和要素需求曲线

  1. 在完全竞争的要素市场上,由于要素的价格是常数,所以边际要素成本=平均要素成本=要素的价格,因此生产者的要素供给曲线与边际要素成本曲线、平均要素成本曲线重合。(口诀:要供水有成本需倾斜)
  2. 完全竞争的要素市场上,边际收益产品=边际产品价值=产品价格×边际产量。因此,边际收益产品线与边际产品价值线重合。

二、完全竞争市场的要素需求曲线

某一价格下的市场要素需求量,一般应该是在该价格下所有生产者需求量求和,但当整个市场上的所有生产者都根据要素价格的变化调整产量时,产品价格就会发生变化,所以生产者的要素需求曲线会变得更陡峭

第3节 劳动供给曲线和均衡工资的决定

一、生产要素供给分析及劳动供给原则

经济学分析的要素包括劳动、资本、土地和企业家才能,要素的所有者既可以是消费者,也可以是生产者。
当要素供给者局限在消费者时,要素供给问题就有一个基本特点,即要素数量在一定时间内是固定不变的。

劳动的供给和时间的保留自用实际是每个人都必须在工作和闲暇之间作出某种组合的选择。

劳动的边际效用=劳动的边际收入×收入的边际效用

消费者的要素供给的目标是实现效用最大化,其条件:劳动的边际效用=闲暇的边际效用

二、劳动、土地、资本供给曲线

5-3劳动的供给曲线

劳动供给曲线向后弯曲可用工资增加的替代效应收入效应来解释。

替代效应:工资上升,收入增加,消费者用劳动替代闲暇,劳动供给增加

收入效应:工资上升,收入增加,消费者更加富有而追求闲暇,减少劳动供给

5-3土地、资本的供给曲线

口诀:山路十八弯,短直长弯

第六章 市场失灵和政府的干预 5.24

第1节 市场失灵的含义

一、资源最优配置的有关概念

  1. 一般均衡状态或瓦尔拉斯均衡状态:居民和企业实现了效用最大化和利润最大化,市场既不存在过剩,也不存在短缺,即整个经济的价格体系恰好使所有的商品供求都相等.
  2. 资源最优配置的标准:当经济处于一般均衡状态,资源便实现了最优配置。不管如何配置资源,整体福利不变.
  3. 帕累托最优状态:社会资源实现最优配置的状态,称为“帕累托最优状态”。也就是不存在帕累托改进的资源配置状态,帕累托最优状态又被称作经济效率。
  4. 帕累托改进:既定的资源配置状态能在他人福利水平不下降的情况下,重新配置资源,使得至少有一个人的福利水平有所提高。能够通过资源重新配置而提高整体福利。

二、市场失灵的含义及原因

资源配置达到帕累托最优状态的条件:(三完全一不存在
(一)经济主体是完全理性的
(二)信息是完全的
(三)市场是完全竞争的
(四)经济主体的行为不存在外部影响。

市场失灵就是指由于市场机制不能充分地发挥作用而导致的资源配置缺乏效率或资源配置失当的情况。导致市场失灵的原因主要有垄断、外部性、公共物品和信息不对称等。(口诀:外公不聋

第2-3节 市场失灵的原因、政府对市场的干预

一、垄断对市场的影响及政府干预方式

根据微观经济学分析,只有完全竞争市场上,企业的生产成本从长期看才是最低的。

在不完全竞争市场上,生产者不再是完全的价格接受者,资源已不可能在部门之间自由流动,导致生产者生产的产量不是最大的产量,市场价格不是最低的价格,消费者将不再可能获取最大满足。

政府对垄断的干预:1、通过法律手段来限制垄断和反对不正当竞争;比如制定《反不正当竞争法》《反垄断法》。2、是对垄断行业进行公共管制,主要是对垄断行业的产品或服务的价格进行管制或规定限价,或规定利润率。

二、外部性对市场的影响及政府干预方式

根据经济活动主体是生产者还是消费者,外部性分为生产的外部性和消费的外部性。

对于产生外部经济的生产者,私人收益小于社会收益,缺乏生产积极性,产出水平低于社会最优产出水平。造成产品的供给过少
对于产生外部不经济的生产者,边际私人成本小于边际社会成本,倾向扩大生产,产出水平大于社会最优产出水平。造成产品的供给过多

政府对外部性的干预:

  1. 税收:政府对负外部性的企业可以使用税收手段,使得企业的私人成本等于社会成本,从而使得资源得到更有效的利用
  2. 补贴:政府对正外部性的企业给予政府补贴,使私人收益等于社会收益,实现资源的优化配置
  3. 合并相关企业
  4. 明晰产权外部性之所以存在并导致资源配置失当都是由于产权界定不清晰

【科斯定理】只要财产权是明确的,并且交易成本是零或者很小,那么无论在开始时将财产权赋予谁,市场均衡的最终结果都是有效率的,实现资源配置的帕累托最优
进一步看,还可以认为,一旦考虑到交易成本,产权的初始界定对于经济运行的效率就会产生十分重要的影响,从而可以引申出一个重要结论:不同产权制度,会导致不同的资源配置效率

依靠市场机制矫正外部性是有一定困难的。

三、公共物品的特征、分类、对市场的影响及政府干预方式

公共物品的含义和特征

  1. 私人物品:有竞争性和排他性的商品。
    (1)竞争性:其他条件不变,对于既定的可供消费的产品,增加一个人的消费就必然减少另一个人的消费。
    (2)排他性:是指私人物品在财产所有权上的独占性。
  2. 公共物品:满足社会公共需要的物品,具有非竞争性和非排他性
    (1)非竞争性:消费者对某一种公共物品的消费并不影响其他人对该公共物品的消费。例如国防、道路、环境治理、电视广播等。
    (2)非排他性:公共物品可以由任何消费者进行消费,任何一个消费者都不会被排斥在外。

公共物品的分类:纯公共物品和准公共物品。

  1. 纯公共物品。具有完全的非竞争性和完全的非排他性的物品,一般认为,国防、治安等都是最典型的纯公共物品,一般通过纳税间接购买而被动消费,消费时无法分割,只能由政府提供
  2. 准公共物品。具有有限的非竞争性和非排他性的物品。准公共物品具有一定程度的拥挤性,消费时可以部分分割,政府和私人都可以提供。如教育、医疗卫生、收费公路等。

公共物品对市场的影响:由于公共物品不是排他的,搭便车问题阻止了私人市场提供公共物品。

公共物品的市场需求曲线是个人需求曲线在纵向,即价格方向求和,这表明市场为一定数量的公共物品支付的货币量是市场上每个消费者为这些公共物品支付的货币量之和。

私人物品的需求曲线是个人需求曲线在水平方向,即数量上的求和,这表明私人物品在一定价格下的市场需求是该价格下每个消费者需求数量的和。

四、信息不对称对市场的影响及政府的干预方式

信息不对称是指市场上买卖双方掌握的信息量不一样的一种情况。信息不对称的表现形式是逆向选择和道德风险

  1. 逆向选择是买卖双方在不对称信息的情况下,出现劣质的商品或服务驱逐优质商品或服务,以致市场萎缩甚至消失。
  2. 道德风险,由于信息不对称,市场的一方不能观察到另一方的行动,则另一方就可能采取不利于对方的行动。

为了解决因信息不对称所造成的市场失灵,政府对许多商品的说明、质量标准和广告都做出了具体的法律规定,政府还通过多种方式为消费者提供信息服务。

第七章 国民收入核算和简单的宏观经济模型 5.25

第1节 国民收入核算

一、国内生产总值的含义、形态和计算方法

国内生产总值(GDP)是按市场价格计算的一个国家(或地区)在一定时期内生产活动的最终成果

国内生产总值有3 种形态,即价值形态、收入形态和产品形态。具体如下:(口诀:GDP休产假产检价增

  1. 价值形态:是所有常住单位在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额,即所有常住单位的增加值之和。
  2. 收入形态:是所有常住单位在一定时期内创造并分配给常住单位和非常住单位的初次收入之和。
  3. 产品形态:所有常住单位在一定时期内最终使用的货物和服务价值减去货物和服务进口价值。

国内生产总值(GDP)与国民总收入(GNI)的关系:国民总收入就是过去所常用的国民生产总值,是指一个国家(或地区)所有常住单位在一定时期内收入初次分配的最终结果。
国民总收入=国内生产总值+来自国外的净要素收入

国内生产总值的计算方法有3 种

  1. 生产法:通过核算各个产业在一定时期生产的最终产品的市场价值来核算GDP。
  2. 收入法:通过核算整个社会在一定时期内获得的收入来求得GDP。收入法国内生产总值=所有常住单位收入法增加值之和=劳动者报酬+固定资产折旧+营业盈余+生产税净额
  3. 支出法:通过核算整个社会在一定时期内购买最终产品的支付总和来核算GDP。从社会最终使用的角度来计算GDP,是一定时期内生产的可供使用的产品价值,这些产品最终使用去向:一是最终消费,二是用于投资即资本形成,三是用于出口。
    三部分的计算公式:支出法国内生产总值=最终消费+资本形成总额+净出口
    四部分的计算公式:对居民和政府的支出分开核算,支出法国内生产总值GDP=消费C+投资I+政府购买G+净出口(X-M)

第2节 宏观经济均衡的基本模型

两部门、三部门、四部门储蓄—投资恒等式。

四部门:1、从支出角度看,国内生产总值GDP=消费C+投资I+政府购买G+净出口(X-M)
2、从收入角度看,总收入Y=消费C+储蓄S+政府净收入T。
总支出等于总收入,即:C+I+G+(X-M)= C+S+T,两边同时消去C,就得到四部门储蓄投资恒等式,I= S+(T-G)+(M-X)

三部门:四部门基础上去掉国外部门储蓄(M-X),I= S+(T-G)

两部门:三部门基础上去掉政府储蓄(T-G),I= S

第3节 消费、储蓄和投资

一、三种消费理论(凯三没命佛救

1、英国凯恩斯消费理论。三个假设,简称:两减一收。(口诀:凯三
(1)边际消费倾向递减规律。:随着人们收入的增长,人们的消费随之增长;但消费支出在收入中所占比重却不断减少。
(2)收入是决定消费的重要因素。在假定其他因素不变的条件下,消费是随着收入的变动而相应变动的,可以把消费看作是收入的函数。因此,消费等于自发消费和引致消费之和。
(3)平均消费倾向会随着收入的增加而减少。****平均消费倾向可能大于1,等于1 或小于1。
【提示】边际消费倾向小于平均消费倾向

2、美国莫迪利安尼的生命周期理论。(口诀:莫命
各个家庭的消费要取决于他们在生命周期内所获得的收入与财产,也就是说消费取决于家庭所处的生命周期阶段。

3、美国弗里德曼的持久收入理论。(口诀:弗久
该理论认为,消费者的消费支出不是根据他的当前收入决定的,而是根据他的持久收入决定的,持久收入是预期在较长时期中可以维持的稳定的收入流量。这理论将人的收入分为暂时性收入和持久性收入,并认为消费是持久收入的稳定函数

二、消费函数与储蓄函数的关系

消费函数和储蓄函数互为补数,消费+储蓄=收入,消费倾向与储蓄倾向的关系如下表所示:

平均消费倾向+平均储蓄倾向=1;边际消费倾向β+边际储蓄倾向S=1

三、投资函数及投资乘数

投资是购置物质资本(如厂房、设备和存货,以及住房建筑物)的活动,即形成固定资产的活动,一般不包括金融投资在内。
决定投资的因素主要有实际利率、预期收益率和投资风险等,预期通货膨胀率和折旧等也在一定程度上影响投资。投资的成本取决于实际利率,投资是利率的减函数

投资乘数。乘数也叫倍数,即一个因素或变量的变化对整个社会经济活动的影响程度。
投资乘数k 为边际储蓄倾向s 的倒数。

四、简单的国民收入决定

$均衡国民收入=\frac{自发消费+投资+政府购买+净出口}{边际储蓄倾向} $

两部门经济中,$均衡国民收入=\frac{自发消费+投资}{边际储蓄倾向} $

第4节 总需求与总供给

一、总需求的含义及影响因素

总需求含义:在其他条件不变的情况下,在某一给定的价格水平上,一个国家或地区各种经济主体愿意购买的产品总量。

总需求的影响因素:(口诀:价政税预货利,加增税欲获利
1、利率。反向变化
2、货币供给量。同向变化
3、政府购买。同向变化
4、税收。反向变化
5、预期。同向变化
6、价格总水平。反向变化

总需求曲线7-4总需求曲线
1.向右下方倾斜(同需求曲线一致)
2.价格总水平对消费、投资和出口需求的影响
(1)财富效应:价格总水平引起实际购买力反向变动,与总需求反向变动的现象
(2)利率效应:价格总水平引起利率变化与总需求的反方向变化的现象
(3) 出口效应:价格总水平通过汇率变动影响出口需求与总需求成反方向变化的现象

二、总供给的含义及影响因素

含义:在其他条件不变的情况下,一定时期内在一定价格水平上,一个国家或地区的生产者愿意向市场提供的产品总量

总供给的变动主要取决于企业利润水平
决定总供给的基本因素:价格,成本
其他因素:技术进步、工资水平变动、能源及原材料价格变动等都是通过对成本的影响而影响企业利润,从而影响总供给
预期:同向变化

总供给曲线7-4总供给曲线
长期总供给曲线总供给变动与价格总水平无关,是垂直的。只取决于劳动、资本与技术,以及经济体制等因素
短期总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线,总供给与价格总水平成同方向变动

总供求模型
(一)长期来看,影响价格总水平的是总需求(因为长期总供给曲线是垂直线)
(二)短期来看,总需求和总供给共同影响价格总水平。
7-4需求拉动型通货膨胀模型

第八章 经济增长与经济发展理论 5.28

第1节 经济增长

一、经济增长的含义、决定因素

含义:一个国家或地区在一定时期内的总产出与前期相比所实现的增长。
1、用现行价格计算的GDP,可以反映一个国家或地区的经济发展规模。(口诀:现磨咖啡
用不变价格计算的GDP 可以用来计算经济增长速度。
2、经济增长与经济发展的关系:经济增长是经济发展的基础, 但经济增长并不等同于经济发展。

决定经济增长的基本因素:
1.劳动的投入数量
2.资本的投入数量
3.劳动生产率
4.资本的效率

二、经济增长因素的分解

两因素分解
把经济增长看做劳动或资本与其生产率的作用的结果假设把经济增长率按照劳动和劳动生产率两项因素进行分解:经济增长率GQ=工作小时数的增加率GH+每小时产出的增加率GP

三因素分解
把经济增长按劳动投入、资本投入和全要素生产率进行分解
经济增长率=技术进步率+(劳动份额×劳动增加率)+(资本份额×资本增长率)
【提示】技术进步率即为“索罗余值”“全要素生产率” (简称TFP)

第2节 经济周期与经济波动

一、经济周期

经济周期又称商业循环,是指总体经济活动随着经济增长的总体趋势而出现的有规律的扩张和收缩。【提示】经济周期指的是总体经济活动,而不是个别部门,个别经济总量指标。一般认为经济周期需要通过一组经济总量指标。

经济周期的类型:

按照周期波动的时间长短:(口诀:看名字长短,小鸡大猪长得健康
1.长周期(长波循环,康德拉耶夫周期):周期长度平均为5060 年
2.中周期(大循环,朱格拉周期):周期长度平均约为8 年,影响较大且较为明显,是人们最关注的
3.短周期(小循环,基钦周期):周期长度平均为3
5 年

按照经济总量绝对下降或相对下降的不同情况:(口诀:辜负
古典型周期:经济运行处在低谷时的经济增长为负增长,经济总量GDP绝对减少
增长型周期:如果处在低谷时的经济增长率为正值,即经济总量只是相对减少而非绝对减少,我国经济周期属于增长型

经济周期的阶段划分和阶段特征:
扩张阶段:经济增长速度持续提高,投资增长,产量扩大、市场需求旺盛、就业增多,常伴随通货膨胀
紧缩或衰退阶段:经济增长速度持续下滑,投资活动萎缩,生产缓慢,就业减少,破产企业增多等。

二、经济波动

经济波动的原因,导致经济运行出现周期性波动的主要因素包括:
1.投资率的变动。2.消费需求的波动。3.技术进步的状况。4.预期的变化。5.经济体制的变动
6.国际经济因素的冲击。7.大规模疫情等因素的冲击。

分析和预测经济波动的指标体系:(每年都考)
1.一致指标,也称为同步指标,可以综合描述总体经济所处状态,如工业总产值,固定资产投资额和社会消费品零售总额
2.先行指标,也称领先指标,可以预测总体经济运行的轨迹。如制造业订货单,股票价格指数和广义货币M2
3.滞后指标,对总体经济运行中已经出现的峰谷的确定。如库存、居民消费价格指数

第3节 经济发展

一、经济发展的基本理论

经济发展含义:发展中国家或地区人民生活水平的持续提高,并伴随着物质资本和人力资本的增长以及技术的进步经济发展不仅包括经济增长,而且还包括经济结构和社会结构的变化。

经济发展的核心:人民生活水平的持续提高
经济发展的基本内核:以人民为中心
经济发展的重要内容:可持续发展

二、经济社会发展的主要目标和基本理念

经济社会发展主要目标:
1.经济保持中高速增长;
2.人民生活水平和质量普遍提高;
3.国民素质和社会文明程度显著提高;
4.生态环境质量总体改善;
5.各方面制度更加成熟更加定型。

经济社会发展基本理念:1.创新;2.协调;3.绿色;4.开放;5.共享。(口诀:绿色的创新协开放共享)

三、十四五规划纲要的主要目标、任务和战略措施

2021 年3 月,《十四五规划纲要》明确了我国经济社会发展的指导思想、主要目标、重点任务、重大举措。体现了“三个新”,即:新发展阶段、新发展理念、新发展格局。
新发展阶段是开启全面建设社会主义现代化国家新征程;
新发展理念是贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念;
新发展格局是构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

十四五规划纲要提出的主要目标——2035 年远景目标和“十四五”时期经济社会发展主要目标
①2035 年远景目标是我国将基本实现社会主义现代化,包括经济、社会、政治、文化和生态文明等各个主要方面。
②“十四五”时期经济社会发展主要目标—6 方面包括经济发展取得新成效;改革开放迈出新步伐;社会文明程度得到新提高;生态文明建设实现新进步;民生福祉达到新水平;国家治理效能得到新提升。

十四五规划纲要提出的任务
①全员劳动生产率增长高于国内生产总值增长;
②全社会研发经费投入年均增长7%以上;
③常住人口城镇化率提高到
65%
④单位国内生产总值能源消耗和单位二氧化碳排放分别降低
13.5%和18%
⑤城镇调查失业率控制在
5.5%以内,居民人均可支配收入增长与国内生产总值增长基本同步

⑥劳动年龄人口平均受教育年限提高到11.3 年
⑦基本养老保险参保率提高到95%
⑧人均预期寿命提高
1 岁

提示:《十四五规划纲要》在经济发展类指标中,并未设定今后5 年经济增长速度的预期性指标。不设定今后经济增长速度的预期性指标,并不是不重视经济发展和经济增长。从以上所列出的具体发展指标中可以看到,科技创新、就业和收入、生态环境保护等体现发展质量和效益的方面是受到了重视的,充分体现了新发展理念。

十四五规划纲要提出的战略措施——双循环新发展格局
2020 年10 月,明确把“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”列为重要战略抉择,强调更多依靠国内市场,要将发展的立足点放在国内。
新发展格局的核心内容:坚持扩大内需这个战略基点,加快培育完整内需体系,把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求,加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

新发展格局的构建:
①要畅通国内大循环
②要促进国内国际双循环
③要加快培育完整的内需体系
【提示】双循环新发展格局是立足于整个国民经济发展大局的,是着眼于我国经济长远发展需要的,并不是说每个地区、每个市场主体都要采取一样的措施。

第九章 价格总水平和就业、失业 5.30

第1节 价格总水平

一、价格总水平的含义、度量及决定因素

价格总水平的含义及度量:
价格总水平也叫一般价格水平,是指一个国家或地区在一定时期内全社会类商品和服务价格变动状态的平均或综合,一般用价格指数来度量。
各国度量价格总水平的方法:编制各种价格指数(消费价格指数、批发价格指数等)和计算国内生产总值缩减指数。
我国目前是采用居民消费价格指数(CPI)作为衡量价格总水平变动的基本指标

决定价格总水平变动的因素:(口诀:三个老总都是二货
1、货币供给量M;同向变化
2、货币流通速度V;同向变化
3、总产出T;反向变化;费雪方程式变形:P=MV/T
4、总需求;反向变化,价格总水平决定于总需求和总供给的比例关系
5、总供给;长期无关,短期同向变化,从长期看,决定价格总水平的是总需求;从短期看价格总水平是由总需求和总供给共同决定的。如果总需求增长速度快于总供给的增长速度,价格总水平就有可能上升。

二、价格总水平变动的经济效应

价格变动的直接经济效应:
(一)价格总水平变动对工资的影响,实际工资的变动与名义工资的变动成正比,与价格总水平变动成反比
(二)价格总水平变动对利息率的影响,实际利率=名义利率-价格总水平变动率,在名义利率不变时,实际利率与价格总水平变动成反比。
(三)价格总水平变动对汇率的影响

价格变动的间接经济效应:
1、一般来说,价格总水平变动,特别是剧烈的、大幅度的变化是不利于经济增长的;
2、只有在短期内,在价格变动没有被市场主体预期到的情况下,才可能对经济增长发生某种作用;
通货膨胀在一定程度上可能有利于经济增长
通货紧缩在一定程度上可能不利于经济增长

第2节 就业和失业

一、就业、失业的含义及统计指标

我国城镇登记失业人口是指在一定的劳动年龄内(16 周岁至退休年龄),有劳动能力,无业而要求就业,并在当地公共就业服务机构进行失业登记的人员。

失业是指有劳动能力并愿意就业但在目前没有从事有报酬或收入的工作的现象。按照国际劳工组
织的统计标准,凡是在规定年龄内在一定期间内(如一周或一天)属于下列情况的均属于失业人口:
(1)没有工作;
(2)当前可以工作,就是当前如果有就业机会,就可以工作;
(3)正在寻找工作。

失业水平的统计:
(一) 发达国家失业水平的统计指标
发达国家失业率=失业总人数/民用劳动力总人数
就业率=就业人口/民用成年人口总数
(二)我国失业水平的统计指标
我国的指标主要是城镇登记失业率。2018 年我国首次公布城镇调查失业率

自然失业率:
从一个较长期的变动趋势来看,在某一个国家或地区,总存在一个正常的失业率,这就是自然失业率,是指劳动力市场供求处于均衡状态,价格总水平处于稳定状态的失业率。
经济学家弗里德曼把它定义为经济处于充分就业状态时的失业率
斯蒂格利茨把它定义为通货膨胀率为零时的失业率
由于自然失业率和是否存在通货膨胀有关,因此现在一般把它称为“非加速通货膨胀失业率”,这是宏观经济分析的一个重要概念。

二、失业的类型

包含自愿失业和非自愿失业;

自愿失业是指劳动者不愿意接受现行的工资水平而宁愿不工作的一种状态。包括
1、摩擦性失业:因为劳动者找到最适合自己的偏好和技能的工作需要一定的时间而引起的失业
2、结构性失业:由于产业结构调整所造成的失业。结构性失业是由于劳动者拥有的技能和现有工作岗位所需要的技能不匹配而导致的失业。

需求不足型失业(非自愿失业、周期性失业)
指劳动者在现行工资水平下找不到工作的状况,或是指总需求相对不足减少劳动力派生需求所导致的失业。这种失业是与经济周期相联系的,是宏观经济研究关注的重点

第3节 失业和经济增长及价格总水平的相互关系

一、奥肯定律、就业弹性及菲利普斯曲线:

美国经济学家阿瑟·奥肯提出了关于美国产出与失业之间的一个数量相关关系。
奥肯定律表明了在经济增长和就业之间存在一定的正相关关系,政府应当把促进经济增长作为降低失率的主要途径。
相对于潜在的GDP,实际GDP每下降2个百分点,失业率就会上升1个百分点。

二、就业弹性系数:

就业弹性是一个国家或一个地区一定时期内的劳动就业增长率与经济增长率的比值
就业弹性的变化受产业结构等因素的影响,如果第三产业或服务业在国民经济中所占比例较大,就业弹性就较高。

三、菲利普斯曲线

菲利普斯是一条描述通货膨胀与失业或经济增长之间相互关系的曲线。(口诀:菲尔普斯胖了就失业
最初,菲利普斯曲线最初反映失业率与货币工资率之间变化关系,失业率越低,工资增长率高。
后来,简单菲利普斯曲线表示通货膨胀率和失业率之间的替代关系

美国经济学家弗里德曼认为,由于通货膨胀预期的存在和变动,通货膨胀和失业替代关系只是在短期内才是可能的,而在长期内则是不存在的。从长期看,菲利普斯曲线是一条和横轴垂直的直线。

9-3菲利普斯曲线

第十章 国际贸易理论6.2

第1节 国际贸易理论

一、国际贸易理论的演变(口诀:绝对斯密,李大脚,饿了要饼,克龟

  1. 绝对优势理论。英国,18世纪,亚当•斯密。各国在生产技术上的绝对差异导致在劳动生产率和生产成本的绝对差异,这是国际贸易和国际分工的基础。各国应该集中生产并出口具有绝对优势的产品,而进口不具有绝对优势的产品,其结果是可以节约社会资源,提高产出水平。
  2. 比较优势理论。英国大卫•李嘉图(19 世纪)。只要两国之间存在生产成本上的差异,即使其中一方处于完全的劣势地位,国际贸易仍会发生,而且贸易会使双方获得收益两利相权取其重,两害相权取其轻。
  3. 赫克歇尔俄林理论(要素禀赋理论)。瑞典赫克歇尔和俄林(20 世纪初)。生产要素的供给情况的不同,是国际贸易产生的基础。
    各国应该集中生产并出口那些能够充分利用本国充裕要素的产品,进口那些需要密集使用本国稀缺要素的产品。国际贸易的基础是生产资源配置或要素储备比例上的差别
  4. 规模经济贸易理论(当代贸易理论)。美国经济学家克鲁格曼(20 世纪60 年代)。规模经济的贸易学说来解释相似资源储备国家之间和同类工业品之间的双向贸易现象
    该理论认为:大规模的生产可以降低单位产品的生产成本,是现代国际贸易的基础

二、影响国际贸易的因素

影响出口贸易的因素

  1. 自然资源的丰裕程度
  2. 生产能力和技术水平的高低
  3. 汇率水平(口诀:贬出
  4. 国际市场需求水平和需求结构

影响进口贸易的因素

  1. 一国的经济总量和总产出水平
  2. 汇率水平
  3. 国际市场商品的供给情况和价格水平的高低

第2节 国际贸易政策

一、政府对进出口贸易的干预(必考)

政府对进出口贸易干预目的是保护国内产业免受国外竞争者的损害,维持本国的经济增长和国际收支平衡。政府对国际贸易的干预包括进口贸易的干预和出口贸易的干预

进口贸易干预措施:
1、关税限制
2、非关税限制。1.进口配额制;2.自愿出口限制;3.歧视性公共采购;4.技术标准和卫生检疫标准。

出口贸易的干预措施:主要是出口补贴
1、直接补贴
2、间接补贴。1.出口退税;2.出口信贷。

二、 倾销与反倾销

倾销是指出口商以低于正常价值的价格向进口国销售产品,并因此给进口国产业造成损害的行为。
确认出口国企业低价销售行为是否为倾销行为的关键是关于产品正常价值的认定

产品正常价值可依据的标准有:
(1)原产国标准
(2)第三国标准
(3)原产国成本加费利,按生产成本加合理销售费、管理费、一般费用和利润确定

倾销的类型

  1. 掠夺性倾销。短期内以不合理的低价向该市场销售产品,一旦竞争对手被排除,再重新提高产品销售价格的行为
  2. 持续性倾销。出口企业为长期占领市场,实现利润最大化目标而无限期的持续以低价
  3. 隐蔽性倾销。出口企业按正常价格出售产品给进口商,但进口商以低价抛售,其亏损部分由出口企业予以补偿
  4. 偶然性倾销。出口国国内存在大量剩余产品,为处理这些产品抛售。

倾销的影响

  1. 对进口国。阻碍进口国相关产业的发展;向进口国市场的生产者和消费者传递错误的价格信号;发达国家抑制发展中国家新兴产业的建立和发展
  2. 对出口国。引发过度价格竞争;垄断价格,损害了出口国消费者的利益。
  3. 对第三国。使第三国在进口国的市场份额减少。

反倾销:

  1. 反倾销是一种贸易救济措施,是指对这种不公平的贸易行为而采取征收反倾销税等措施来抵消不利影响的行为。
  2. 反倾销税是在正常海关税费外,进口国主管机关对确认倾销产品征收的一种附加税
  3. 反倾销税的税额不得超过所裁定的倾销幅度。
  4. 反倾销税的纳税人是倾销产品的进口商,出口商不得直接或间接替进口商承担反倾销税。
  5. 对出口国某一产品征收反倾销税的要求:①事实②损失③因果

第三部分货币与金融

第十八章 货币供求与货币均衡

第1节 货币需求

一、货币需求和货币需求量

货币需求指经济主体在既定的收入和财富范围内能够并愿意持有货币的数量。

货币需求作为一种经济需求,是由货币需求能力和货币需求愿望共同决定的有效需求
货币需求是一种派生需求,派生于人们对商品的需求。
货币具有流通手段、支付手段和贮藏手段等职能。
一定时期内经济对货币的客观需求量。

货币需求是经济需求、有效需求、派生需求和客观需求

二、货币需求理论

  1. 美国费雪现金交易数量说MV=PT
    P–物价水平,随着货币量的变动而被动的变动
    M–代表货币量,是最活跃的因素,会经常变动,并且是主动变动
    V–货币流通速度,由制度因素决定,在短期内难以改变,视为常数
    T–商品和劳务的交易量,取决于资本、劳动和自然资源供给状况以及生产技术水平等非货币因素,大体上是稳定的
    即:货币量×货币流通速度=物价水平×商品和劳务的交易量
    【结论】交易方程式反映的是货币量决定物价水平的理论。

  2. 剑桥学派的现金余额数量说(英国)。剑桥学派的主要代表人是庇古,$货币价值\pi =\frac{K\times Y}{M} $
    Π—–货币价值(即货币购买力,为物价指数的倒数
    Y——总资源(总收入)
    K——总资源中愿意以货币形式持有的比重(相当于交易方程式中货币流通速度的倒数
    KY—-真实货币需求
    M——名义货币供给
    【结论】庇古认为货币的价值由货币供求的数量关系决定

  3. 现金交易数量说与现金余额数量说的异同。
    (1)不同点:现金余额数量说的货币需求是以人们的手持现金来表示的,不仅是作为交易媒介的货币,也包括贮藏货币,这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在
    (2)相同点:剑桥方程式和交易方程式本质是一致的,都是试图说明物价和货币价值的升降取决于货币量的变化。假定其他不变,物价水平与货币量成正比,货币价值与货币量成反比。

  4. 凯恩斯货币需求理论(英国)【流动性偏好理论】。

    1. 经济主体之所以需要货币,是因为存在“流动性偏好”这一心理,即愿意持有具有流动性的货币,以应付日常的、临时的或投机的需要,从而产生货币需求。

    2. 影响流动性偏好的三种动机:
      交易动机,进行日常交易;②预防动机,应付紧急情况;③投机动机,根据市场利率变化的预期。

    3. 凯恩斯的货币需求函数
      ①交易性需求:交易动机和预防动机构成交易性需求,由获得的收入的多少决定,是国民收入的增函数
      ②投机需求:投机动机构成投机需求,由利率的高低决定,是利率的减函数
      ③凯恩斯的货币需求函数是:
      $L(货币需求)= L1(Y)+ L2(i)$

      【提示】流动性陷阱:当利率降到某一低点时,货币需求会无限增大。无人愿意持有债券。

    4. 凯恩斯的货币需求函数建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”两个基本假定之上

  5. 弗里德曼现代货币数量说(美国)【货币需求理论】

    1. 货币数量说不是产出、货币收入或物价水平的理论,而是货币需求理论
    2. 影响货币需求的因素:
      1. 财富总额恒久性收入越高,所需货币越多。(同向)
      2. 财富构成人力财富比例越高,所需准备的货币就越多。(同向)
      3. 各种资产的预期收益和机会成本(反向):其他金融资产(股票、债券、定期存单)的收益率越高,持有货币的机会成本越大,持有货币的数量就会越少。
      4. 其他因素:影响货币需求的各种随机因素。

第2节 货币供给

一、货币供给与货币供应量

货币供给,银行系统向经济主体供给货币

货币供应量,货币供应量即流通中的货币数量

货币供给层次划分的基本原则:依据资产的流动性

我国货币层次划分:
①M0=流通中货币
②M1= M0+单位活期存款
③M2= M1+单位定期存款+个人存款+其他存款(财政存款除外)

M1 是我国的狭义货币供应量,M2 是我国广义货币量

社会融资规模:社会融资规模是指一定时期内(每月、每季或每年)实体经济(即境内非金融业和住户)从金融体系获得的全部资金总额。

社会融资规模统计指标的主要构成:

4 部分 9 项目
金融机构通过表内业务向实体经济提供的资金支持 ①人民币贷款②外币贷款
金融机构通过表外业务向实体经济提供的资金支持 ③委托贷款④信托贷款⑤未贴现的银行承兑汇票
实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场所获得的直接融资 ⑥非金融企业境内股票筹资⑦非金融企业境内企业债券融资
其他方式向实体经济提供的资金支持 ⑧投资性房地产⑨其他:保险公司赔偿、小额贷款公司和贷款公司贷款

社会融资规模与传统的贷款指标不同:
它既包括实体经济从银行业获得的融资,也包括实体经济从证券业和保险业获得的融资。所以社会融资规模是一个全面反映金融与经济关系,以及金融对实体经济资金支持的总量指标。

二、货币供给机制

货币供给机制就要分别研究中央银行和商业银行的货币创造行为和过程。

  1. 信用创造货币的功能为中央银行所掌握
  2. 商业银行不能无限制地创造派生存款。一般来说,银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到三类因素的制约:
    ①受到缴存中央银行存款准备金的限制。
    ②要受到提取现金数量的限制。
    ③要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。
  3. 货币供应量M=B×k
    B:“基础货币”,包括现金和商业银行在中央银行的存款
    K:“货币乘数”,基础货币的扩张倍数,取决于商业银行在其所吸收的全部存款中需存入中央银行部分所占比重即存款准备金率,以及需转化为现金及财政存款等所占比重的货币结构比率
    货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数

第3节 货币均衡

一、货币均衡与失衡

货币均衡即货币供求均衡,是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。

货币均衡的特征:
(1)货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致,而非完全相等。
(2)货币均衡是一个动态过程;在短期内可能不一致,长期是大体一致的。
(3)现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况

货币失衡的两种状况:1、总量性货币失衡;2、结构性货币失衡
1.总量性货币失衡:货币供给在总量上偏离货币需求达到一定程度从而使货币运行影响经济的状
态。包括两种情况:①货币供应量<货币需求量;②货币供应量>货币需求量:供给过多,经常出现
2.结构性货币失衡:主要发生在发展中国家,是指货币供需总量大体一致,但货币供需结构不相适应。往往表现为短缺与滞留并存,经济运行中的部分商品、生产要素供过于求,另一部分又求于供。原因是社会经济结构不合理,所以必须通过经济结构调整加以解决。
由于结构性货币失衡根源于经济结构,所以中央银行在宏观调控时更多地注意总量性失衡

二、货币均衡水平的决定

货币在运动过程中通过其内在机制的自我调节,能够自发保持供给与需求的均衡关系,而货币供应量正是按货币需求向流通领域供给货币的结果,是货币供求关系的产物
流通领域的货币数量取决于货币的均衡水平。

货币数量与经济增长的关系:假定货币流通速度相对稳定,货币供应量应当与GDP 同步增长
货币数量与物价上涨的关系:货币供应量增长率=国内生产总值增长率+物价自然上涨率

第4节 通货膨胀

一、通货膨胀的含义、类型

通货膨胀的多种含义如下:

  1. 通货膨胀是一种普遍的超额需求,即太多货币追逐太少的商品
  2. 人均货币存量或人均货币所得的普遍上升;
  3. 不能增加就业或产出的货币投入所导致的物价水平处于持续上涨的状态;
  4. 萨缪尔森在其《经济学》中对通货膨胀的定义是:在一定时期内,商品和生产要素价格总水平持续不断地上涨
  5. 马克思货币理论中对通货膨胀的定义是:在纸币流通条件下,由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值,物价上涨的现象。
  6. 【总结】多种通货膨胀的定义有两点是共同的:
    (1)有效需求大于有效供给
    (2)物价持续上涨—通货膨胀的基本标志。
    【通用定义】在价值符号流通条件下,由于货币供给过度而引起的货币贬值,物价上涨的象

通货膨胀的类型:

  1. 成因分为:
    1. 需求拉上型通胀。社会总需求过度增长导致的,特点为:①自发性②诱发性③支持性
    2. 成本推进型通胀。成本自发性增加而导致物价上涨,分为①“工资推进型通货膨胀”②“利润推进型通货膨胀
    3. 输入型通胀。实质上是一种通货膨胀的国际传导现象
    4. 结构型通胀。经济结构方面的因素变动所引起的
  2. 表现形式分为:
    1. 公开型通胀。物价水平随货币数量变动自发波动,物价上涨通货膨胀的基本标志,又称开放型。
    2. 抑制型通胀*。人们普遍持币待购*而使货币流通速度减慢,又称为隐蔽型。

二、通货膨胀的原因和治理

Ⅰ、通货膨胀的原因

直接原因:
在现代经济生活中,形成通货膨胀的直接原因不仅在于过度的现金发行,更在于过度的信用供给,无论是现金通货,还是存款货币,都是通过信贷供给的,因此:
过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。

主要原因:
1、财政原因—-发生财政赤字或推行赤字政策。
2、信贷原因—-信用膨胀,银行信用提供的货币量超过经济发展对货币数量的客观需求。其原因包括,财政赤字的压力,社会上过热的经济增长要求的压力,银行自身决策失误等。

其他原因:
导致财政赤字,信用膨胀,进而导致货币过度供给的原因主要有投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收支长期顺差等。

Ⅱ、通货膨胀的治理:治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策

(一)紧缩的需求政策(紧缩性财政政策和紧缩性货币政策

发生通货膨胀的一个基本原因在于总需求超过了总供给。因此政府可以采取紧缩总需求的政策来治理通货膨胀。

紧缩性财政政策(“增收节支”少花钱)
1.减少政府支出
(1)削减购买性支出,包括政府投资、行政事业费等。
(2)削减转移性支出,包括各种福利支出、财政补贴等。
2.增加税收:可以直接减少企业和个人的收入,降低投资支出和消费支出;同时可以增加政府收入,减少因财政赤字引发的货币发行。
3.发行公债::政府发行公债后可以利用“挤出效应”减少民间部门的投资和消费。

紧缩性货币政策(少给钱)
1.提高法定存款准备金率:达到紧缩信贷规模、削减投资支出,减少货币供应量的目的。
2.提高再贴现率:可以抑制商业银行对中央银行的贷款需求,还可以增加商业银行借款成本,迫使商业银行提高贷款贷款利率和贴现率,令企业因贷款成本增加而减少投资。还可以影响公众的预期,达到鼓励增加储蓄、缓解通胀的作用。
公开市场业务:通货膨胀时期,中央银行一般会在公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券。

(二)积极的供给政策
在抑制总需求的同时,积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨胀,主要措施有减税、削
减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产和精简规章制度

第十九章 中央银行与货币政策

第1节 中央银行

一、中央银行制度

中央银行也称货币当局,处于金融中介体系的中心环节,是发行的银行、银行的银行和政府的银行,具有国家行政管理机关和银行的双重性质

中国人民银行是我国的中央银行,它的主要职能是:
①制定和执行货币政策;②维护金融稳定;③提供金融服务

中央银行制度的形成是与中央银行的产生与发展联系在一起的

建立中央银行制度的必要性:
(1)集中货币发行权的需要;
(2)代理国库和为政府筹措资金的需要;
(3)管理金融业的需要;具有集中商业银行现金准备并向商业银行提供信用等手段的中央银行
(4)国家对社会经济发展实行干预的需要;

二、中央银行的职责和业务活动特征

中央银行的职责:
中央银行是国家干预经济、调节全国货币流通与信用的金融管理机关

中央银行业务活动特征:
(1)不以营利为目的。以金融调控为己任,稳定币值,促进经济发展是其宗旨。
(2)不经营一般性银行业务或非银行金融业务:它服务对象只有政府部门、商业银行及其他金融机构。
(3)在制定和执行货币政策时,中央银行具有相对独立性,不应受到其他部门干预和牵制。

三、中央银行的主要业务

(一)货币发行业务。
货币发行是中央银行的主要业务,中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。
(二)对银行的业务。
1、集中存款准备金中央银行以法律形式规定商业银行缴存中央银行的存款准备金比率
2、充当最后贷款人。中央银行的信贷业务主要有:①再抵押放款;②再贴现;③再贷款
3、组织全国银行间的清算全国清算业务为中央银行的主要中间业务。|
(三)对政府的业务。
1、代理国库。成为政府的总会计和总出纳既为政府提供了财政收支服务,又增加了自身的资金实力
2、代理国家债券发行
3、对国家给予信贷支持。直接给国家财政以贷款或购买国债形式
4、保管外汇和黄金储备
5、制定并监督执行有关金融管理法规
6、代表政府参加国际金融组织,出席国际会议

四、中央银行资产负债表

中央银行履行职能时,其业务活动可通过其资产负债表得以概括反映。

货币当局资产负债表

资产(央行记录资金投放情况的项目) 负债(央行记录资金来源情况的项目
1.国外资产(外汇、货币黄金) 1.储备货币(货币发行、其他存款性公司存款、非金融机构存款)
2.对政府债权 2.不计入储备货币的金融性公司存款
3.对其他存款性公司债权 3.发行债券
4.对其他金融性公司债权 4.国外负债
5.对非金融性部门债权 5.政府存款
6.其他资产 6.自有资金
7.其他负债
总资产 总负债

外汇、货币黄金及其他国外资产列入资产方的国外资产项目。

第2节 货币政策

一、货币政策的含义、内容及目标

含义:货币政策并不等同于金融政策,它只是金融政策的一部分,是一国金融当局制定和执行的通过货币量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段

内容(1)政策目标;(2)实现目标所运用的政策工具;(3)预期达到的政策效果

目标:
1、总体而言,一国货币政策的目标体系一般由四项构成:
(1)稳定物价; (2)经济增长; (3)充分就业; (4)平衡国际收支
2、《中华人民共和国中国人民银行法》规定,货币政策目标是保持货币币值稳定并以此促进经济的增长。这一政策要求在抑制物价上涨幅度的同时维持适度的经济增长率,并且决不以牺牲经济增长为前提

二、货币政策工具

  1. 一般性货币政策工具。
    1. 法定存款准备金率。
      1. 含义:法定存款准备金率是指根据法律规定,商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率
      2. 效用:提高法定存款准备金率,货币乘数减少,限制了存款货币银行的信用扩张能力、最终起到收缩货币供应量和信贷量的效果
      3. 缺点:1、反方向抵销;2、作用力度很强,被当作是一剂“猛药”;3、成效较慢、时滞较长
      4. 往往是作为货币政策的一种自动稳定机制,而不将其当作适时调整的经常性政策工具来使用
    2. 再贴现
      1. 含义:商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现
      2. 内容:中央银行根据政策需要调整再贴现率。当中央银行提高再贴现率时,商业银行借入资金的成本上升,基础货币得到收缩
      3. 优缺点:再贴现工具的弹性相对较大,作用力度相对要缓和一些。再贴现政策的主动权操纵在商业银行手中。
    3. 公开市场操作
      1. 含义:中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动对象主要是商业银行和其他金融机构
      2. 目的:调控基础货币,进而影响货币供应量和市场利率
      3. 优缺点:①优点:1.更具有弹性、更具优越性。一是影响商业银行的准备金,直接影响货币供应量;二是中央银行能够进行经常性、连续性的操作;三是中央银行可以主动出击;四是灵活安排,所以中央银行可能用其对货币供应量进行微调。②局限性。一是金融市场不仅必须具备全国性,而且具有相当的独立性;二是必须有其他货币政策工具配合。
  2. 选择性货币政策工具。
    1. 包括:消费者信用控制、不动产信用控制、优惠利率、预缴进口保证金
    2. 消费者信用控制。中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制,包括规定分期付款购买
      耐用消费品的首付最低金额,还款最长期限,适用的耐用消费品种类
    3. 不动产信用控制。中央银行就金融机构对客户购买房地产等方面放款的限制措施,抑制房地产及其他不动产的交易投机
  3. 直接信用控制。
    1. 含义:直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式,从质和量两个方面,直接对金融机构进行控制。
    2. 手段:利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制,是最常使用的直接信用管制工具。如1986 年以前美国的“Q 条例”
  4. 间接信用指导。
    1. 间接信用指导即中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。
    2. 窗口指导是指中央银行根据产业行情,物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新情况和新问题,对商业银行提出信贷增减建议窗口指导没有法律约束力,但影响力往往较大。

三、货币政策的中介目标及传导机制

1、货币政策的中介目标及传导机制

货币政策的中介目标又称为货币政策的中间指标、中间变量等,它是介于货币政策工具变量和货币政策目标变量之间的变量指标
中央银行可以按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介目标。

货币政策中介目标的变量指标包括:
(一)利率。指短期的市场利率,有的使用银行间同业拆借利率,有的使用短期国库券利率
(二)货币供应量
(三)超额准备金或基础货币
(四)通货膨胀率

货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标,进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。

货币政策的有效性取决于传导机制的效率
货币政策传导效率取决于以下几方面:
①能够对货币政策变动作出灵敏反应的经济主体;②较为发达的金融市场;③较高程度的利率汇率市场化

2、近年来我国货币政策的实践

(1)宏观政策要强化逆周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策
(2)稳健的货币政策要灵活适度

第二十章 商业银行与金融市场

第1节 商业银行的运营与管理

一、商业银行的性质、职能、组织形式

商业银行的定义:
也称为存款货币银行,为客户提供多种金融服务。
商业银行是最典型的银行,以营利为目的,主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业或个人提供融资服务并办理结算业务的金融企业

与非银行金融机构比较:
商业银行的经营范围广泛,业务种类齐全,是唯一能够面向社会公众吸收活期存款的金融机构
业务包括各种期限和不同种类的存、贷款业务,还包括证券投资、进出口信贷、国际结算以及其他多种金融服务。
非银行金融机构经营范围窄,经营不完全的信用业务,或不以银行信用方式融通资金。

商业银行的主要职能:
1、信用中介
吸收存款、发放贷款,发挥着化货币为资本的作用;是商业银行最基本的职能
2、支付中介
接受委托,为工商企业办理业务。使商业银行成为企业的总会计、总出纳
3、信用创造
商业银行发行信用工具,满足流通界对流通手段和支付手段的需要,并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩张信用

按机构设置分类:1、单一银行制;2、总分行制。

按业务经营范围:
1、专业化:只经营吸收存款和发放短期工商贷款(包括贴现商业票据)等业务
2、综合化:全能银行制

二、商业银行的主要业务

  1. 负债业务

    1. 商业银行全部资金=自有资金+吸收的外来资金
    2. 自有资金包括成立时发行股票筹集的股本以及公积金、未分配利润。这部分也称为权益资本,不属于负债业务
    3. 外来资金的形成渠道主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款等,其中又以“吸收存款”为主
    4. 吸收存款业务是银行组织资金来源的主要业务。商业银行吸收存款业务常用的分类有活期存款、定期存款、储蓄存款、存款业务创新(如可转让支付命令)。
    5. 借款业务:再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用
  2. 资产业务

    1. 资产业务是商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务,是商业银行获得收益的主要业务
      商业银行除了保留一部分现金和在中央银行的存款以应付客户提存外,其余部分主要以票据贴现、贷款和证券投资等方式加以运用

    2. 票据贴现:银行应客户要求,买进未到付款日期的票据。贴现业务形式上是票据的买卖,实际上是信用业务,即银行通过贴现间接贷款给票据持有人

    3. 贷款:在银行资产中的比重一般排在首位。贷款的类型如下:
      贷款条件划分,分为:①信用贷款;②担保贷款

      用途为标准,可以分为:①资本贷款;②商业贷款;③消费贷款

    4. 投资业务:是银行以其资金作为投资持有各种有价证券的业务活动。
      为防范风险,金融管理当局对商业银行证券投资的范围一般都有限制性规定

  3. 中间业务

    1. 商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项,并从中收取手续费的业务,是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。
    2. 结算业务:分为现金结算和转账结算
      银行提供的结算业务主要是指转账结算,收取结算手续费的业务
    3. 信托业务:商业银行的信托部门接受客户的委托,代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金或其他财产,并从中收取手续费的业务。包括资金信托和财产信托
    4. 租赁业务:是指商业银行作为出租人,向客户提供租赁形式的业务,包括融资租赁和经营性租赁
    5. 代理业务:商业银行接受委托以代理人身份代为办理经济事务,从中收取手续费的业务,
      商业银行受财政部门的委托,代理发行和兑付国债
    6. 咨询业务:银行为顾客作经济预测、投资项目的可行性论证、企业财务状况分析等服务

三、商业银行的经营管理原则

  1. 盈利性。和另外两个负相关
  2. 安全性。和流动性正相关,和盈利性负相关
  3. 流动性。和安全性正相关,和盈利性负相关

四、存款保险制度

存款保险制度是指存款类金融机构根据其吸收存款的数额,按规定的保费率向存款保险机构投保,当存款机构发生经营危机导致无法满足存款人提款要求时,由存款保险机构向存款人偿付被保险款,从而保护存款人利益,维护银行信用,稳定金融秩序的一种制度安排。

存款类金融机构包括商业银行(含外商独资银行和中外合资银行)、农村合作银行、农村信用合作社等。

被保险的存款既包括人民币存款,也包括外币存款。但不包括:
金融机构同业存款、投保机构的高级管理人员在本投保机构的存款以及存款保险基金管理机构规定不予保险的其他存款。
外国银行在中国的分支机构以及中资银行海外分支机构的存款

存款保险实行限额偿付,最高偿付限额为人民币50 万元,超过50 万元的部分,从该投保机构清算财产中受偿。
50 万元的限额并不是固定不变的

存款保险基金的来源包括:①投保机构交纳的保费;②在投保机构清算中分配的财产;③存款保险基金管理机构运用存款保险基金获得的收益

第2节 金融市场

一、金融市场效率及有效市场理论

美国芝加哥大学著名教授法玛提出有效市场定义。即如果在一个证券市场上,价格完全反映了所有可获得(利用)的信息,每一种证券价格都永远等于其投资价值,那么就称这样的市场为有效市场。

根据信息对证券价格影响的不同程度,市场有效性分为弱型效率(历史资料)、半强型效率(公开资料)和强型效率(全部信息)。

二、金融市场结构

金融市场按照市场上交易的金融工具的期限长短,可以分为:货币市场和资本市场

货币市场包括:同业拆借市场、票据市场短期债券市场;
资本市场包括:股债基

第二十一章 金融风险与金融监管

第1节 金融风险

一、金融风险的基本特征

金融风险是指投资者和金融机构在货币资金的借贷和经营过程中,由于各种不确定性因素的影响,使预期收益和实际收益发生偏差,从而发生损失的可能性。在市场经济体系中,金融风险是客观存在的,难以完全避免

金融风险的基本特征:(口诀:我不确定相关大肠杆菌的传染性
不确定性、相关性、高杠杆性、传染性

二、金融风险的常见类型

  1. 市场风险
  2. 流动性风险
  3. 信用风险
  4. 操作风险

第2节 金融危机

一、金融危机的含义及类型

金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如短期利率、金融资产、房地产、商业破产数和金融机构倒闭数等)的急剧、短暂和超周期的恶化

金融危机的发生具有频繁性、广泛性、传染性和严重性等特点。在世界范围内,几乎所有的国家都曾经遭受过危机的侵袭。金融危机会使一国实体经济受到影响,经济增长放缓甚至衰退,严重时还会令金融市场完全崩溃,甚至导致国家破产

传统的金融危机主要是一国金融领域行业性危机,如银行危机

国际金融危机的类型十分复杂,具体可以分为债务危机、货币危机、流动性危机。随着金融市场的发展,各市场之间相关性也逐渐加大,因此近年来金融危机越来越呈现出综合性的特征

债务危机含义:债务危机,也可称为支付能力危机,即一国债务不合理,无法按期偿还,最终引发的危机。

货币危机含义:在实行固定汇率制或带有固定汇率制色彩的钉住汇率安排的国家,导致其货币内外价值脱节,通常反映为本币汇率高估。

从国际债务危机、欧洲货币危机到亚洲金融危机,危机主体的一个共同特点在于其钉住汇率制度。但在不同阶段,导致危机发生的原因却不尽相同。

流动性危机是由流动性不足引起的。
国内流动性危机:金融机构资产负债不匹配,即“借短放长”,则会导致流动性不足以偿还短期债务。存款者担心存款损失要求银行立即兑现,从而引发大规模的“挤兑”风波,导致危机爆发。
国际流动性危机:如果一国金融体系中潜在的短期外汇履约义务超过短期内可能得到的外汇资产规模,国际流动性就不足。
在国际流动性不足的情况下,央行除了自有外汇储备外,没有别的渠道来阻止这种恐慌性的外汇“挤兑”

流动性危机的爆发很可能会引发货币危机,债务危机的爆发往往伴随着货币大幅贬值的货币危机等

发生国家的共同特点是金融体系脆弱,危机由银行传导至整个经济。

二、次贷危机

次贷危机是指一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。此次次贷危机可以分为三个阶段:债务危机、流动性危机、信用危机。次贷危机摘流星

第3节 金融监管理论

一、金融监管理的含义

金融监管或称金融监督管理,是指一国的金融管理部门为达到稳定货币、维护金融业正常秩序等目的,依照国家法律、行政法规的规定,对金融机构及其经营活动实施外部监督、稽核、检查和对其
违法违规行为进行处罚等一系列行为

金融监管首先是从对银行的监管开始的,这和银行的三大特性有关。
1、 银行提供期限转换功能
2、银行是整个支付体系的重要组成部分。
3、银行的信用创造和流动性创造功能。

二、金融监管的一般性理论

公共利益论:监管是政府对公众要求纠正某些社会个体和社会组织的不公平、不公正和无效率或低效率的一种回应

保护债权论:为了保护债权人的利益,需要金融监管。存款保险制度就是这一理论的实践形式

金融风险控制论:这种不稳定来源于:银行的高负债经营、借短放长和部分准备金制度。

金融全球化对传统金融监管理论的挑战:传统监管理论都是国别金融监管,即从一个国家的角度。要变金融监管为金融监控。金融监控是一种全方位、整体上的对金融业的管理和控制,包括内部监管和外部监管,既有管理部门的监督也有市场施加的约束。

第4节 金融监管体制

一、金融监管体制的分类

金融监管体制的分类如下:

  1. 从银行的监管主体以及中央银行的角色来分,金融管理体制分为:
    (一)以中央银行为重心的监管体制。美国是其中典型代表。美国对银行类金融机构采取双线多头的监管体制。
    (二)独立于中央银行的综合监管体制。在中央银行之外,同时设立几个部门对银行、证券业和保险金融机构进行监管的体制,但是中央银行在其中发挥独特作用。德国是其中的典型代表。
  2. 从监管客体的角度来分,金融管理体制分为:
    (一)综合监管体制
    综合监管体制是将金融业作为一个整体进行监管,属于功能性监管。英国是其中的典型
    实行综合监管体制的主要目的是适应金融经营体制从分业转向混业的需要,随着混业经营趋势的
    发展,实行综合监管体制的国家越来越多,如瑞士、日本和韩国。
    (二)分业监管体制
    分业监管体制是对不同类型的金融机构分别设立不同的专门机构进行监管。
    当前,大多数发展中国家,包括中国,仍然实行分业监管体制,主要原因是:
    ①实行分业经营体制;②金融发展水平不高;③金融监管能力不足。

二、我国的金融监管体制演变

1.自20 世纪80 年代以来,我国的金融监管体制逐渐由单一全能型体制转向独立于中央银行的分业监管体制
2.新的监管体制下,中央银行将继续发挥其独特的作用,负责维护金融稳定的职能
一是作为最后贷款人在必要时救助高风险金融机构;
二是共享监管信息,采取各种措施防范系统性金融风险;
三是由国务院建立监管协调机制。中国人民银行在金融监管方面拥有监督检查权
3.银保监会
2018 年3 月21 日,中共中央印发《深化党和国家机构改革的方案》决定组建中国银行保险监督管理委员会(简称“银保监会”)。
银保监会的主要职责是依照法律法规统一监督管理银行业和保险业,保护金融消费者合法权益,维护银行业和保险业合法、稳健运行,防范和化解金融风险,维护金融稳定。但拟定银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责划入中国人民银行

第5节 国际金融监管

一、巴塞尔协议的产生与发展

巴塞尔协议产生原因:
(1)直接原因:1974 年美国、英国、德国和阿根廷的国际性银行倒闭事件和国际贷款违约事件。
(2)主要原因:银行经营的风险已经跨越国界,必须要在金融监管上进行国际协调。

发展:
为维护成员国利益,加强监管合作,统一监管原则和标准,1975 年2 月由国际清算银行发起,成立了巴塞尔银行监管委员会。
在巴塞尔协议中,影响最大的是统一资本监管的1988 年巴塞尔报告、2003 年新巴塞尔资本协议和
2010 年巴塞尔协议Ⅲ

二、1988 年巴塞尔报告

1988 年巴塞尔报告的主要内容是确认了监督银行资本的可行的统一标准

核心资本又称为一级资本包括实收股本(普通股)和公开储备,这部分至少占全部资本的50%。
附属资本又称为二级资本,包括未公开储备、资产重估储备、普通准备金和呆账准备金、混合资本工具和长期次级债券。

风险资产权重就是根据不同类型的资产和表外业务的相对风险大小,赋予他们不同的权重,即**0%、10%、20%、50%和100%**。权重越大,表明该资产的风险越大。

到1992 年底,所有签约国从事国际业务的银行的资本充足率,即**资本与风险加权资产的比率不得低于8%。其中核心资本比率不得低于4%**。

三、2003 年新巴塞尔资本协议

在新巴塞尔资本协议中,最引人注目的是该协议推出的最低资本要求、监管当局的监督检查以及市场约束的内容,被称为巴塞尔协议的“三大支柱”。

  1. 最低资本要求将资本金要求视为最重要的支柱
  2. 监管当局的监督检查
  3. 市场约束

四、2010 年巴塞尔协议Ⅲ

2010 年巴塞尔协议Ⅲ体现了微观审慎监管和宏观审慎监管有机结合的监管新思维,按照资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提高、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹兼顾的总体要求,确立了国际银行监管的新标杆。

内容:

  1. 强化资本充足率监管标准
    资本监管在巴塞尔委员会监管框架中长期占据主导地位,也是本轮金融监管改革的核心
    1. 三个最低资本充足率监管标准
      (1)普通股充足率为4.5%(2)一级资本充足率为6%(3)总资本充足率为8%
      待新标准实施后,正常情况下,商业银行的普通股、一级资本和总资本充足率应分别达到7%、8.5%和10.5%
    2. 两个超额资本要求
      (1)留存超额资本,用于吸收严重经济和金融衰退给银行体系带来的损失,由普通股构成,最低要求为2.5%
      (2)反周期超额资本,要求银行在信贷高速扩张时期积累充足的经济资源,最低要求为0%~2.5%
  2. 引入杠杆率监管标准
    自2011 年初按照3%的标准(一级资本/总资产)开始监控杠杆率的变化,2013 年初开始进入过渡期,2018 年正式纳入第一支柱框架
  3. 建立流动性风险量化监管标准
    1. 流动性覆盖率:用于度量短期压力情境下单个银行流动性状况,目的是提高银行短期应对流动性中断的弹性
    2. 净稳定融资比率:用于度量中长期内银行解决资金错配的能力,它覆盖整个资产负债表,目的是激励银行尽量使用稳定的资金来源
  4. 确定新监管标准的实施过渡期:设立为期8年的过渡期

第二十二章 对外金融关系与政策

第1节 汇率制度

一、汇率制度的含义和划分

传统上,国际汇率制度分为固定汇率制度和浮动汇率制度两种类型

两种固定汇率制度,即:①金本位制度下的固定汇率(自发的);②布雷顿森林体系下的固定汇率制度(美元为中心)

浮动汇率制度:自行安排其汇率,形成多种汇率安排并存的国际汇率体系。

1999年,国际货币基金组织按照汇率弹性从小到大,将各国汇率制度分为:无单独法定货币、货币当局安排、传统钉住安排、水平区间钉住、爬行钉住、发行区间、事先不公布汇率目标的管理浮动、独立浮动。

二、影响汇率制度选择的因素

决定一个国家汇率制度的因素有:
(1)经济开放程度
(2)经济规模
(3)国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体程度
(4)进出口贸易的商品结构和地域分布
(5)相对的通货膨胀率

汇率制度的选择
倾向固定汇率——经济开放程度越高、经济规模越小、进出口集中在某几种商品或某一国家的国家,一般倾向于固定汇率制度。【关键词:小型开放经济体,集中固定,如香港】
倾向浮动汇率——经济开放程度、进出口商品多样化或地域分布分散化、同国际金融市场联系密切、资本流出流入较为客观和频繁,或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致的国家,则倾向于实行浮动汇率制度

三、人民币汇率制度(人民币汇率制度口诀:篮球服

  1. 1994 年1 月1 日,人民币汇率,实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制
  2. 2005 年7 月21 日,在主动性、可控性、渐进性原则的指导下,改革人民币汇率形成机制,实行以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度
    1. 人民币对美元买卖价在中国人民银行公布的市场交易中间价±5的幅度内,非美元货币对人民币交易价浮动为±3%。
  3. ①银行对客户美元挂牌汇价实行价差幅度管理,银行可在规定价差幅度内自行调整当日美元挂牌价格。
    ②银行可以自行制定非美元对人民币价格

第2节 国际储备

一、国际储备的含义与构成

含义:一国货币当局为弥补国际收支逆差、稳定本国货币汇率和应付紧急支付等目的所持有的国际间普遍接受的资产。

国际储备的构成:
(一)货币性黄金黄金只能算作潜在的国际储备、而非真正的国际储备
(二)外汇储备:货币当局持有的对外流动性资产,主要是银行存款和国库券等。
【提示】外汇储备是国际储备最主要的组成部分,在非黄金储备中占比高达95%以上。
(三)国际货币基金组织的储备头寸:是指在基金组织的普通账户中会员国可以自由提取使用的资产,包括会员国向基金组织缴纳份额中的25%可自由兑换货币(储备档头寸)和基金组织用去的本币(超储备档头寸)
(四)特别提款权:是国际货币基金组织根据会员国缴纳的份额无偿分配的。特别提款权根据一篮子货币定值。

二、国际储备的作用

  1. 融通国际收支逆差,调节临时性的国际收支不平衡。
  2. 干预外汇市场,从而稳定本国货币汇率。
  3. 是一国对外举债和偿债的根本保证。

三、国际储备的管理

国际货币基金组织成员国的国际储备由货币性黄金、外汇储备、特别提款权和在IMF 的储备头寸组成。由于外汇储备占非黄金储备的95%以上,所以说,国际储备的管理实质上是外汇储备的管理
1.外汇储备总量管理
2.外汇储备的结构管理
(1)储备货币种类的安排
(2)储备资产流动性结构的确定
3.外汇储备的积极管理
对外汇储备进行积极管理,最大限度的获取收益成为国际储备管理的一个基本原则,国际储备投资战略更多地转向追求高收益的中长期投资

第3节 国际货币体系

一、国际货币体系的内容

国际货币体系的内容:
(1)确定国际储备资产
(2)确定汇率制度
(3)确定国际收支调节方式

二、国际货币体系变迁(口诀:补金牙

  1. 金本位制度
    1. 金本位制度是世界上第一次出现的国际货币体系,最早出现在英国
    2. ①由铸币平价决定的汇率构成各国货币的中心汇率决定基础;
      ②市场汇率受外汇市场供求关系的影响而围绕铸币平价上下波动,波动幅度为黄金输送点。汇率波动幅度小,自发固定。
  2. 布雷顿森林体系
    1. 1945-1973 年的布雷顿森林体系是以美元为中心的国际货币体系
    2. 特征:(森林特征口诀:长短可调可兑
      1. 可兑换黄金的美元本位,规定双挂钩原则。布雷顿森林体系是一种国际金汇兑本位制,实际上美元充当了国际储备货币
      2. 可调整的固定汇率
      3. 国际收支的调节短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金解决;长期失衡通过调整汇率平价来解决
      4. 布雷顿森林体系本身的内在缺陷——特里芬难题
  3. 牙买加体系。(口诀:牙买多
    1. 1976 年国际货币基金组成临时委员会通过了牙买加协定,国际货币体系进入牙买加体系
    2. 主要运行特征如下:
      1. 多元化的国际储备体系;
      2. 多种汇率安排并存的浮动汇率体系;
      3. 国际收支的调节:经常账户失衡调节主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金组织调节等方式进行

三、国际主要金融组织

战后三大国际经济组织包括:国际货币基金组织;世界银行集团;世界贸易组织

  1. 国际货币基金组织(IMF)
    1. 国际货币基金组织的宗旨
      1. 国际货币基金组织的理事会是国际货币基金组织的最高权力机构。
      2. IMF 的宗旨:国际货币基金组织是国际货币体系的核心机构
    2. 国际货币基金组织的资金来源
      1. 成员国缴纳的份额是国际货币基金组织主要的资金来源
      2. 份额的作用:决定成员国应缴的资金以及在国际货币基金组织的投票权、借款数量和特别提款权的分配。
    3. 国际货币基金组织的贷款
      1. 贷款的种类
        1. 备用安排:又称为普通贷款,是国际货币基金组织最基本、最早设立的一种贷款。备用安排的最高额度为成员国份额的125%,拨付期为12-18 个月
        2. 中期贷款:解决成员国结构缺陷导致的严重国际收支问题。
        3. 减贫与增长贷款:低息贷款。用于帮助长期国际收支问题的最贫困成员国。
        4. 其他贷款:补充储备贷款、应急信贷额度、紧急援助。
      2. 国际货币基金组织的贷款特点
        1. 主要帮助成员国解决国际收支问题
        2. 贷款是有政策条件的
        3. 贷款是临时性
  2. 世界银行集团
    1. 世界银行理事会是世界银行最高权力机构
    2. 世界银行资金来源
      1. 银行股份:各成员国认购的份额。
      2. 借款是世界银行的主要资金来源,其渠道包括发行中短期债券;在国际资本市场上发行中长期债券。
      3. 转让债权
      4. 业务净收益:世界银行历来的业务净收益不分配给股东,都留作准备金。
    3. 世界银行的贷款:又称为“硬贷款”,世界银行以贷款业务为主。贷款的特点包括:
      1. 期限长
      2. 贷款实行浮动利率,一般低于市场利率。
      3. 通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分
      4. 贷款程序严密,审批时间长。
    4. 世界银行集团的其他机构
      1. 国际开发协会:主要是向符合条件的低收入国家提供长期优惠贷款。
      2. 国际金融公司:主要通过向低收入国家的生产性企业提供无须政府担保的贷款和投资
      3. 多边投资担保机构是世界银行集团最年轻的成员。
    5. 国际清算银行
      1. 宗旨是:促进各国中央银行之间的合作
      2. 国际清算银行的组织机构:以股份公司的形式建立,其最高权力机构是股东大会
      3. 国际清算银行的职能与业务:为会员国管理国际储备资产、开办多种银行业务;

第4节 人民币跨境使用

一、人民币跨境使用的概念和类型

跨境人民币业务是指居民(境内机构、境内个人)和非居民(境外机构、境外个人)之间以人民币开展的或用人民币结算的各类跨境业务。

跨境人民币业务的类型:(跨境人民币业务类型口诀:三跨两投一合作

  1. 跨境贸易人民币结算。企业在自愿基础上以人民币进行跨境贸易结算
  2. 境外直接投资人民币结算。按照“事后管理”原则,依据企业提供的境外投资主管部门的核准证书等材料办理境外投资人民币结算业务。
  3. 外商直接投资人民币结算。境外企业,使用人民币来华开展业务。
  4. 跨境贸易人民币融资
    1. 进口贸易融资,包括进口信用证、海外代付、进口押汇等;
    2. 出口贸易融资,包括打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押汇、福费廷、出口信贷等
      1. 福费廷:是指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款,是一项中长期贸易融资业务
      2. 进行真实性审核义务,且融资金额需以出口企业与境外企业之间的贸易合同金额为限。同时跨境贸易人民币结算项下涉及的居民对非居民的人民币负债,包括跨境贸易人民币结算相关的远期信用证、海外代付、协议付款、预收延付等,不纳入现行外债管理
  5. 跨境人民币证券投融资
    1. 境内机构境外发行人民币债券;香港市场将这些人民币债券称为“点心债”。
    2. 境外机构境内发行人民币债券;目前境外机构境内发行人民币债券主要为国际开发机构
  6. 双边货币合作
    1. 货币互换协议
      1. 货币互换又称为货币掉期,是依据事先约定的协议,在未来的确定期限内交换不同币种现金流的交易
      2. 其主要功能包括:规避汇率风险;价格发现;管理资产负债;降低融资成本和设计金融产品
      3. 中央银行开展货币互换的目标:
        1. 作为应对金融危机的临时措施,如美联储和其他国家中央银行之间货币互换安排;
        2. 作为金融危机的常设预防机制,如东盟和中日韩建立的“清迈倡议”;
        3. 作为深化双方经济金融合作的措施
    2. 本币结算协议

第四部分 统计

第二十三章 统计与数据科学

第1节 统计学

统计学的定义及两大分支

统计学是一门关于数据的学科,概括来讲,统计学是关于收集、整理、分析数据从数据中得出结论的科学。

统计学的两大分支是描述统计和推断统计。具体内容如下

  1. 描述统计。研究数据收集、整理和描述的统计方法。如利用统计图展示CPI。
  2. 推断统计。研究如何利用样本数据推断总体特征的统计方法。其内容包括:(1)参数估计;(2)假设检验。如评测顾客满意度。

第2节 变量及数据

变量可以有两个或更多个可能的取值。

  1. 定量变量(数量变量): 变量的取值是数量。
  2. 定性变量
    1. 分类变量。变量的取值是类别。如企业所属行业、员工性别
    2. 顺序变量。变量的取值是类别且有顺序。如员工受教育水平

数据是对变量进行测量、观测的结果。

  1. 定量数据
  2. 分类数据
  3. 顺序数据

第3节 数据的来源

数据来源的分类如下表所示:(口诀:方法看实测,角度看二手

  1. 按收集方法
    1. 观测数据
    2. 实验数据
  2. 从使用者的角度
    1. 一手数据
    2. 二手数据

第4节 统计调查的种类和方式

一、统计调查的种类和方式

统计调查的类别:

  1. 调查对象的范围不同
    1. 全面调查。如①全面统计报表②普查
    2. 非全面调查。对调查对象中的一部分单位进行调查。
  2. 调查登记的时间是否连续
    1. 连续调查在一定时期内的数量变化,如工厂的产品生产、原材料的投入、能源的消耗、人口的出生、死亡等,是动态的
    2. 不连续调查。间隔长的时间(通常一年以上)的调查,为了对总体现象在一定时点上的状态进行研究。如生产设备拥有量、耕地面积等,是静态的

统计调查方式有:统计报表、普查、抽样调查、重点调查和典型调查

  1. 统计报表
    1. 上而下地统一布置,自下而上地逐级提供基本统计数据的一种调查方式。统计报表要以一定的原始数据为基础,按照统一的表式、统一的指标、统一的报送时间和报送程序进行填报。
    2. 调查对象范围:全面和非全面
    3. 报送周期长短:日报、月报、季报、年报等
    4. 报表内容和实施范围
  2. 普查(普查间隔口诀:经字8笔画、口是0、农6笔画
    1. 收集某一时点状态上的基本全貌
    2. 通常是一次性的或周期性的,
    3. 经济普查:每10年2次,逢”3、8“年份实施
    4. 人口普查:每10年1次,逢”0“年份实施
    5. 农业普查:每10年1次,逢”6“年份实施
    6. 一般规定统一标准调查时间,人口普查的标准时间为11 月1 日0 时。农业普查和经济普查的标准时间为1 月1 日0 时。
  3. 抽样调查
    1. 根据样本结果来推断总体数量特征的一种非全面调查。
    2. 特点:(1)经济性(2)时效性强(3)适应面广(4)准确性高
  4. 重点调查-定量
    1. 从总体中选择少数重点单位进行调查。重点单位就调查的标志值来说在总体中占绝大比重
    2. 只要求了解基本状况和发展趋势
    3. 35 个大中型城市的零售物价的变化进行调查,这就是重点调查
    4. 全国工业企业的增加值,对全国大中型工业企业进行重点调查即可
    5. 国家统计局的全国5000 家工业企业联网直报制度就属于重点调查
  5. 典型调查-定性
    1. 有意识地选择若干具有典型意义的或有代表性的单位进行的调查。
    2. 优点:灵活机动。调查相互联系

第5节 数据科学与大数据

一、数据科学(口诀:科比

数据科学最早由丹麦的计算机科学领域先驱“彼得•诺尔”提出。

二、大数据

大数据是指海量、高增长率和多样化的信息资产。

大数据的特性-4V

  1. 数据量大。大数据的起始计量单位是PB、EB、或ZB
  2. 数据多样化。
    1. 结构化数据。二维表结构
    2. 非结构化数据。办公文档、文本、图片、报表、图像、音频信息、视频信息
    3. 半结构化数据。员工简历
  3. 价值密度低。大数据价值密度的高低与数据总量的大小成反比
  4. 数据的产生和处理速度快。大数据的处理要符合“1 秒定律

三、数据挖掘

含义:从大量的、不完全的、有噪声的、模糊的、随机的实际应用数据中,提取隐藏在其中但又有潜在价值的信息和知识的过程。

  1. 数据源真实的、大量的、有噪声的
  2. 发现的是用户感兴趣的知识
  3. 发现的知识是可接受的、可理解、可运用
  4. 并不要求发现放之四海而皆准的知识,只支持特定的发现问题

数据挖掘以解决实际问题为出发点;核心任务是对数据关系和特征进行探索。

类型分为:(1)指导学习或监督学习;(2)无指导学习或非监督学习

常用的算法:

  1. 分类
    1. 确定目标对象属于哪个预定类别,分类技术属于一种监督学习
    2. 分出垃圾邮件
  2. 聚类分析
    1. 同类的数据相似性尽量大,不同类的数据相似性尽可能小,跨类的数据关联性尽可能低
    2. 聚类是一种无监督学习。其要划分的类是未知的
    3. 用于客户细分、文本归类、结构分组、行为跟踪等
  3. 关联分析。
    1. 是对数据集中反复出现的相关关系和关联性进行挖掘提取,从而可以根据一个数据项的出现预测其他数据项的出现。
  4. 趋势与演化分析
  5. 其他分析方法。特征分析、异常分析等。

四、数据可视化

优势:在于简单,表现清晰。

两个重要分支:

  1. 科学可视化
    1. 面向科学与工程领域的数据
    2. 重点探索以几何、拓扑和形状特征来呈现数据中蕴含的规律。
    3. 三维空间测量数据、计算机模拟数据和医学影像数据
  2. 信息可视化
    1. 处理对象是非结构化、非几何的抽象数据,如金融交易、社交网络和文本数据

第二十四章 描述统计

第1节 集中趋势的测度

一、集中趋势的含义及测度指标

集中趋势是指一组数据向某一中心值靠拢的程度
集中趋势的测度也就是寻找数据一般水平的代表值或中心值。

集中趋势的测度指标
(一)均值
均值也就是平均数,就是数据组中所有数值的总和除以该组数值的个数
1.均值是集中趋势中最主要的测度值
2.均值主要适用于数值型数据,但不适用于分类数据和顺序数据。
3.均值易受极端值的影响
(二)中位数
把一组数据按从小到大或从大到小的顺序进行排列,位置居中的数值叫做中位数。
n为偶数:中位数位置是介于2个数之间,中位数就是这两个位置对应的数据的均值
中位数是一个位置代表值,主要适用于顺序数据和数值型数据,不适用于分类数据。中位数不受极端值的影响,抗干扰性强,尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。
(三)众数
众数是指一组数据中出现次数(频数)最多的变量值。
众数适于描述分类数据和顺序数据的集中趋势,尤其是分布明显呈偏态时,众数的代表性更好。
而定量数据中,可能出现多众数和无众数的情况,因此众数不适用于描述定量数据的集中位置。
有些情况下可能出现双众数、多众数或者没有众数,难以描述数据的集中趋势。

均值、中位数和众数的比较

集中趋势指标 适用变量类型 是否受极端值影响 是否利用数据的全部信息
众数 分类变量和顺序变量 不受
中位数 顺序变量和定量变量 不受
均值 定量变量

第2节 离散程度的测度值

一、离散程度的含义及测度指标

离散程度反映的是数据之间的差异程度

数据的离散程度越大,集中趋势的测度值对该组数据的代表性就越差

衡量离散程度的指标包括方差、标准差、离散系数

  1. 方差:
    1. 数据组中各数值与其均值离差平方的平均数
    2. 方差的单位是原数据的平方。
    3. ${s^{2}}=\frac{\sum_{i=1}^{n}(x_{i}-\overline{x})^2}{n-1}$,注意分母是(n-1)
  2. 标准差
    1. 方差的平方根
    2. 不仅能度量数值与均值的平均距离还与原始数值具有相同的计量单位
    3. 标准差越小,说明数据值与均值的平均距离越小,均值的代表性越好
    4. 标准差的大小不仅与数据的计量单位有关,也与观测值的均值大小有关
    5. 不能直接用标准差比较不同变量的离散程度
  3. 离散系数(变异系数,标准差系数)
    1. 标准差与均值的比值
    2. 离散系数主要用于不同类别数据离散程度的比较
    3. 离散系数消除了测度单位和观测值水平不同的影响,因而可以直接用来比较变量的离散程度

第3节 分布形态的测度

一、偏态系数

偏度:数据分布的偏斜方向和程度,描述的是数据分布对称程度

偏态系数:测度数据分布偏度的统计量,取决于离差三次方的平均数与标准差三次方的比值

偏态系数的取值:

  1. 偏态系数等于0。数据的分布是对称的
  2. 偏态系数大于0。分布为右偏,0-0.5,轻度右偏;0.5-1,中度右偏;大于1,严重右偏
  3. 偏态系数小于0。分布为左偏,0–0.5,轻度左偏;-0.5–1,中度左偏;小于-1,严重左偏
  4. 偏态系数的绝对值越大,数据分布的偏斜程度越大

二、标准分数(也称Z分数)

均值和标准差不同时,不同变量的数值是不能比较的,可以通过计算标准分数来比较不同变量的取值

标准分数可以给出数值距离均值的相对位置。

$标准分数Z=(原始分数X_{i}-平均分数\overline{X})\div 标准差s$

在实际应用中,当数据服从对称的钟形分布时,经验告诉我们:(口诀:三舅舅带着二舅和我一路发
约有68%的数据与平均数的距离在1个标准差之内;标准分数在【-1,1】范围内;【168】
约有95%的数据与平均数的距离在2个标准差之内;标准分数在【-2,2】范围内;【295 】
约有99%的数据与平均数的距离在3个标准差之内:标准分数在【-3,3】范围内:【399 】

第4节 变量间的相关分析

一、变量间的相关关系

  1. 程度
    1. 完全相关
    2. 不完全相关
    3. 不相关
  2. 方向
    1. 正相关
    2. 负相关
  3. 相关形式
    1. 线性相关
    2. 非线性相关
  4. 相关关系并不等于因果关系

二、相关关系的度量(散点图和相关系数r)

两变量之间的关系可以用散点图来展示

相关系数是度量两个变量之间相关关系的统计量。最常用的相关系数是Pearson(皮尔逊)相关系数。相关系数的取值范围在[-1,1]之间。关于相关系数的取值含义如下表所示

  1. $0<r<+1$ 不完全正线性相关

  2. $r=1$ 完全正线性相关

  3. $r=-1$ 完全负线性相关

  4. $r=0$,不存在线性相关关系,但可能是非线性相关关系或无关

  5. $|r|≥0.8$ 高度相关

  6. $0.5≤|r|<0.8$ 中度相关

  7. $0.3≤|r|<0.5$ 低度相关

  8. $|r|<0.3$ 相关程度极弱,可视为无线性相关关系

第二十五章 抽样调查

第1节 抽样调查基本概念

一、抽样调查的基本概念

抽样调查是指按照某种原则和程序,从总体中抽取一部分单位,通过对这一部分单位进行调查得到信息,以达到对总体情况的了解,或者对总体的有关参数进行估计。

样本:样本是总体的一部分,由从总体中按一定原则或程序抽出的部分个体所组成。样本也是一个集合。

总体参数总体的真值):总体指标值,它是未知的常数,是根据总体中所有单位的数值计算的,是通过调查想要了解的,不受样本的抽选结果影响

样本统计量:是根据样本中各单位的数值计算的,是对总体参数的估计,也称估计量。它是一个随机变量

抽样框供抽样所用的所有抽样单元的名单

二、概率抽样与非概率抽样

  1. 概率抽样(也称随机抽样):
    1. 按一定概率以随机原则抽取样本
    2. 总体中每个单元被抽中的概率是已知的或者是可以计算出来的
    3. 等概率抽样和不等概率抽样
    4. 方法:(1)简单随机抽样;(2)分层抽样;(3)系统抽样;(4)整群抽样;(5)多阶段抽样
  2. 非概率抽样:(方便判断,自愿配额
    1. 抽取样本时并不是依据随机原则,主观或方便抽取
    2. 方法:
      1. 判断抽样。人为确定样本单元。
      2. 方便抽样。街头拦截
      3. 自愿样本。是自愿接受调查。网上调查。
      4. 配额抽样。从各类型中抽取样本,先分类再抽取。

三、抽样调查的一般步骤

确定调查问题→调查方案设计→实施调查过程→数据处理分析→撰写调查报告

四、抽样调查中的误差

样本估计值和总体参数值之间的差异称为误差,一般来说,调查中的误差分为抽样误差和非抽样误差两类。

  1. 抽样误差由抽样的随机性造成的,用样本统计量估计总体参数时出现的误差
  2. 非抽样误差
    1. 除抽样误差外,由其他原因引起的
    2. 抽样框误差:样本框不完善
    3. 无回答误差:调查人员没能够从被调查者那里得到所需要的数据,有不在家或拒绝回答
    4. 计量误差:调查所获得的数据与其真值之间不一致造成的误差。

第2节 几种基本概率抽样方法

  1. 简单随机抽样

    1. 分为不放回简单随机和有放回简单随机抽样
    2. 有放回:容易造成信息重叠而影响估计效率,较少采用
    3. 不放回:每次都在所有尚未被抽入样本的单元中等概率地抽取下一个单元,比有放回抽样的抽样误差低
    4. 特点:最基本的随机抽样方法,每个单位的入样概率相同
    5. 适用条件:抽样框中没有更多可以利用的辅助信息;调查对象分布的范围不广阔;个体之间差异不大
  2. 分层抽样

    1. 先按照某种规则把总体分为不同的层,然后在不同的层内独立、随机地抽取样本
    2. 每层都要抽取一定的样本单位,样本在总体中分布较均匀,可降低抽样误差
    3. 样本量在各层中分配的方法有等比例分配和不等比例分配两类
    4. 等比例分配:该层的样本单位比例与该层中的总体单位比例一致
    5. 不等比例:在总体单位少的层适当增大样本量或有些层内方差过大,为了降低抽样误差,在方差大的层中多抽,在方差小的层中少抽
    6. 如果各层的总体方差已知,不等比例抽样的抽样误差可能比等比例抽样更小
    7. 适用条件:抽样框中有足够的辅助信息;层内差异小,层间差异大
  3. 系统抽样(等距抽样)

    1. 所有单元按一定顺序排列,在规定范围内随机抽取一个初始单元,然后按事先规定的规则抽其他样本单元。
    2. 最简单的系统抽样是等距抽样
    3. 优点:是对抽样框的要求比较简单,它只要求总体单位按一定顺序排列
  4. 整群抽样

    1. 将总体中所有的单位按照一定规则划分为互不重叠的群,抽样时直接抽取群,对抽中的群调查其全部的基本单位,对没有抽中的群则不进行调查。
    2. 优点:(1)实施调查方便,节省费用和时间,效率较高;(2)抽样框编制简化
    3. 如以家庭为群,采用整群抽样估计某地区的男女比例;直接抽取企业单位,入样企业单位内所有职工均接受调查;
    4. 适用:如果群内各单位之间存在较大差异,群与群的结构相似,整群抽样会降低误差
  5. 多阶段抽样

    1. 在大范围的抽样调查中,采用多阶段抽样是必要的
    2. 调查居民对市政建设的满意度,先从所有居委会中随机抽取20 个居委会,再从被抽中的居委会中随机抽取30 个家庭进行调查,采用的抽样方式是多阶段抽样,第一阶段采用整群抽样,第二阶段采用了简单随机抽样。

第3节 估计量和样本量

一、估计量的性质(估计量口诀:一无所有

一致性:估计量的值如果稳定于总体参数的真值
无偏性:所有可能的样本均值取值的平均值总等于总体均值
有效性:1样本取值较2更密集在总体参数真值附近,1的方差必然小于2的方差

二、抽样误差的估计

抽样误差无法避免,但可以计算

$样本估计量的方差=(1- \frac{样本量n}{总体个数N})\times \frac{样本方差s^{2}}{样本量n}$

通常用样本方差来替代总体方差。

影响抽样误差的因素:

  1. 抽样误差与总体分布有关,总体单位值之间差异越大,即总体方差越大,抽样误差越大。
  2. 抽样误差与样本量n有关,其他条件相同,样本量越大,抽样误差越小
  3. 抽样误差与抽样方式和估计量的选择也有关。例如分层抽样的估计量方差一般小于简单随机抽样。
  4. 利用有效辅助信息的估计量也可以有效的减小抽样误差。

三、样本量的影响因素:

  1. 调查的精度,是指估计时可以接受的误差水平
  2. 总体的离散程度,总体方差越大,所需要的样本量也越大
  3. 总体的规模小规模的总体,总体规模越大,为保证精度,样本量也要增大
  4. 无回答情况。在无回答率较高的调查项目中,样本量要大一些
  5. 经费的制约。样本量是调查经费与调查精度之间的某种折中和平衡
  6. 其他因素。限定时间、人力资源等

第二十六章 回归分析

第1节 回归模型

一、回归分析的概念

回归分析就是根据相关关系的具体形态,选择一个合适的数学模型,来近似的表达变量间的依赖关系

进行回归分析时,首先需要确定因变量和自变量。因变量用Y 表示;自变量,一般用X 表示。

联系:相关分析需要依靠回归分析来表明现象数量相关的具体形式,而回归分析则需要依靠相关分析来表明现象数量变化的相关程度。只有高度相关($|r|≥0.8$)时,进行回归分析寻求其相关的具体形式才有意义

区别:
(1)相关分析研究变量之间相关的方向和相关的程度
(2)回归分析是研究变量之间相关关系的具体形式,可以从已知量来推测未知量

二、回归模型

描述因变量如何依赖自变量和误差项的方程称为回归模型,回归模型的类别如下:
1.根据自变量的多少,回归模型可以分为一元回归模型多元回归模型
2.根据回归模型是否线性,回归模型分为线性回归模型和非线性回归模型。

因变量Y 是自变量X 的线性函数$\beta _{0}+\beta _{1}X $加上误差项$\xi$。
(1)$\beta _{0}+\beta _{1}X $ 反映了由于自变量X 的变化而引起的因变量Y 的线性变化
(2)误差项$\xi$是个随机变量
(3)描述因变量Y 的期望值$E(Y)$如何依赖自变量X 的方程称为回归方程
(4)回归分析的一个重要应用就是预测,即利用估计的回归模型预估因变量数值。

第2节 最小二乘法

线性回归模型常用的参数估计方法是最小二乘法

在现实中,模型的参数$\beta _{0}$和$\beta _{1}$都是未知的,需要利用样本数据去估计,采用的估计方法是最小二乘法

最小二乘法原理是使得因变量的观测值$y_i$与估计值yi之间的离差(残差)平方和最小来估计$\beta _{0}$和$\beta _{1}$的方法。

第3节 模型的检验和预测

一、回归模型的拟合效果分析

一般情况下,使用估计的回归方程之前,需要对模型进行检验,其内容包括:
(1)结合经济理论和经验分析回归系数的经济含义是否合理。
(2)对模型进行假设检验。
(3)分析估计的模型对数据的拟合效果如何

一元线性回归模型拟合效果的一种测度方法是决定系数

决定系数的取值在0 到1 之间决定系数越接近1,回归直线的拟合效果越好
$R^2=1$,说明回归直线可以解释因变量的所有变化。
$R^2=0$,说明回归直线无法解释因变量的变化,因变量的变化与自变量无关。

回归系数的显著性检验

在大样本假定的条件下,回归系数的最小二乘估计量渐进服从正态分布,可以用t检验法验证自变量X 对因变量Y 是否有显著影响
t 检验的原理是反证法

回归分析的一个重要应用就是预测,即利用估计的回归模型预估因变量数值。

多元回归模型在实际应用中,随着自变量个数的增加,即使在有些自变量与因变量完全不相
关的情况下,决定系数$R^2$也会增大
为避免因增加自变量个数而高估拟合效果的情况,多元回归模型一般使用修正后$R^2$。调整后$R^2$考虑了自变量个数增加带来的影响,在数值上小于$R^2$。

第二十七章 时间序列分析

第1节 时间序列及其分类

一、时间序列的含义及分类

时间序列的含义:时间序列也称动态数列,是将某一统计指标在各个不同时间上的数值按时间先后顺序编制形成的序列。

时间序列按照其构成要素中统计指标值的表现形式,分为绝对数时间序列、相对数时间序列、平均数时间序列。

绝对数时间序列:①时期序列;②时点序列

相对数时间序列统计指标值是相对数(如,城镇人口比重时间序列)

平均数时间序列统计指标值是平均数(如,人均国内生产总值序列)

第2节 平均发展水平

一、平均发展水平的计算

平均发展水平也称序时平均数或动态平均数

时期序列计算序时平均数:就是简单算术平均数

由时点序列计算序时平均数:

  1. 第一种情况,由连续时点(逐日登记)计算。
    资料逐日排列且每天登记。即已掌握了整段考察时期内连续性的时点数据,可采用简单算术平均数的方法计算。
    指标值变动才登记:采用加权算术平均数的方法计算序时平均数,权重是每一指标值的持续天数占总天数的比例

  2. 第二种情况,由间断时点(不逐日登记)计算。又分为两种情形。
    ①每隔一定的时间登记一次,每次登记的间隔相等
    间断相等的间断时点序列序时平均数的计算思想是“两次平均”:先求各个时间间隔内的平均数,再对这些平均数进行简单算术平均。

    ②每隔一定的时间登记一次,每次登记的间隔不相等
    间隔不相等的间断时点序列序时平均数,计算也采用“两次平均”的思路,且第一次的平均计算与间隔相等的间断序列相同;进行第二次平均时,由于各间隔不相等,所以应当用间隔长度作为权数,计算加权算术平均数

相对数或平均数时间序列序时平均数的计算:

  1. 相对数或平均数时间序列是派生数列,相对数或平均数通常是由两个绝对数对比形成的
    计算思路:分别求出分子指标和分母指标时间序列的序时平均数,然后再进行对比

二、增长量与平均增长量

根据基期的不同确定方法,增长量分为逐期增长量和累计增长量

逐期增长量=报告期水平-报告期前一期水平
累计增长量=报告期水平-最初水平
平均增长量=逐期增长量的合计/逐期增长量个数=累计增长量/(最末时间-最初时间)

平均增长量是时间序列中逐期增长量的序时平均数

第3节 时间序列的速度分析

一、发展速度与增长速度

定基发展速度:报告期水平与某一固定时期水平(通常是最初水平)的比值

由于基期选择的不同,发展速度分为定基发展速度与环比发展速度

定基发展速度等于相应时期内各环比发展速度的连乘积。(口诀:定基积

两个相邻时期定基发展速度的比率等于相应时期的环比发展速度口诀:环比比

增长速度=(报告期水平 - 基期水平)/基期水平=发展速度-1
定基增长速度=定基发展速度-1
环比增长速度=环比发展速度-1

二、平均发展速度和平均增长速度

平均发展速度是一定时期内各期环比发展速度的序时平均数

目前计算平均发展速度通常采用几何平均法,n的根次方

平均增长速度=平均发展速度-1

三、速度的分析与应用

当时间序列中的指标值出现0 或负数时,不宜计算速度

速度指标的数值与基数的大小有密切关系。

在环比增长速度时间序列中,往往要结合“增长1%的绝对值”分析,这一指标反映同样的增长速度,在不同时间条件下所包含的绝对水平。

第4节 平滑预测法

一、平滑预测法的含义及方法

平滑法的目的是“消除”时间序列的不规则成分所引起的随机波动;平滑法适用于平稳时间序列的预测,即没有明显的趋势、循环和季节波动的时间序列;

平滑预测法包括移动平均法和指数平滑法

移动平均法:使用时间序列中离预测期最近K 期数据值的平均数作为下一期的预测值

指数平滑法:预测值$F_{t+1}=平滑系数α × 第t 期实际观察值Y_t+(1-α) × 第t 期预测值F_t$,$α$为平滑系数,取值范围:$0 < α < 1$